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坚守还是离场?白酒狂跌上热搜,基金经理却依旧看好其基本面

坚守还是离场?白酒狂跌上热搜,基金经理却依旧看好其基本面 华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 喻莎 胡金华 上海报道

坚守还是离场?白酒狂跌上热搜,基金经理却依旧看好其基本面

坚守还是离场?白酒狂跌上热搜,基金经理却依旧看好其基本面

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 喻莎 胡金华 上海报道

以白酒为代表的机构抱团股杀跌还在继续。

2月22日, 白酒股因为暴跌再一次登上热搜,中证白酒指数更是大幅下跌8.25%,多只明星基金经理管理的基金暴跌超5%,不少基民表示,“年前不清仓、年后悔断肠”。

白酒股连日下挫,有观点认为机构对白酒股的“抱团”已经瓦解,不过也有多位投资人士表示,白酒板块回调,主要是受情绪面、资金面影响,而非基本面问题,基本面角度板块仍然相对较好。

“拉长看,我们依然觉得部分随着业绩端的兑现,估值端逐渐回落的个股仍将有上行的概率,对于白酒端,高端类白酒从春节销售数据看,趋势相对较好,基本面相对坚挺。”诺德基金经理应颖向《华夏时报》记者表示。

白酒股、基金跌上热搜

2月22日,茅台失守2300元大关,收于2288.02元,日跌幅达6.99%,此前的2月18日,牛年首个交易日,贵州茅台股价罕见下跌5%。

值得注意的是,节后三个交易日,贵州茅台累计下跌近13%,股价跌破2300元,市值跌破3万亿,缩水近4200亿元。

与此同时,截至22日收盘,白酒股均遭受重挫,中证白酒指数下跌8.25%,酒鬼酒、山西汾酒跌停;五粮液跌幅为9.10%;洋河股份跌8.56%;泸州老窖跌8.94%。

受此影响,多只明星基金经理管理的基金净值大跌。侯昊管理的有“酒中仙基”之称的招商中证白酒指数一日跌超7%,张坤管理的易方达中小盘、易方达蓝筹精选分别跌超4%、5%。

基金、白酒股更是跌上热搜。值得注意的是,白酒板块在春节前最后两个交易日连续上涨,彼时茅台更是创新高,节后白酒行情出现反转,不少基民表示,“年前不清仓、年后悔断肠”,不过也有基民逢低加仓。

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那么,短期内的行情反转,是否意味着白酒的基本面或投资逻辑发生了改变?

基金经理称白酒基本面相对坚挺

白酒板块出现较大幅度调整,其中机构持仓占比较高的个股下跌幅度更大,招商中证白酒指数基金经理侯昊对此评价,春节前,板块受预期改善及事件性因素带动涨幅较大,节后受流动性收紧预期对高估值抱团股影响较大,顺周期风格占优、部分机构调仓等带来板块出现回调,更多是情绪面、资金面影响,而非基本面问题,基本面角度板块仍然相对较好。

侯昊指出,春节后,高端酒批价和销售稳定上行,次高端、区域名酒有望成为催化因素继续支撑白酒板块行情。中长期来看,酱酒市场快速崛起,白酒仍是相对具有长期逻辑优势的核心资产,白酒升级可能贯穿全年。

展望白酒后市,侯昊表示,短期来看,春节开门红有望带动板块业绩超预期,次高端及区域名酒二季度仍有超预期可能,业绩驱动板块逻辑更为顺畅;中长期行业趋势来看,消费升级和集中度提升仍有空间,头部品牌有望持续享受行业红利,拉长投资周期看,白酒板块仍有较好的配置价值。

创金合信消费主题基金经理陈建军认为,白酒板块出现大幅调整,是短期市场风格切换造成的波动。板块走势与基本面短期得背离原因,一是春节前板块已经大涨,较好的基本面预期已经被提前兑现;二是当前低估值上游周期大涨,估值较高的白马股抱团情绪松动,市场风格切换,导致交易层面资金有所流出所致。

“从基本面情况看,春节期间大部分酒企终端动销旺盛,行业向好趋势不变。春节期间白酒渠道库存低,高端酒出现了供不应求现象。由于高端酒价格坚挺,各次高端单品成交价均有提升,据此看,白酒动销同比去年显著改善,预计行业将迎来不错的一季报。”陈建军表示。

同时,也有基金经理认为此轮调整是布局的好时机,应颖向《华夏时报》记者表示:“节后市场风格继续呈现切换,指数端,拉长看,我们依然觉得缓慢上涨的趋势或将持续,抱团个股的下跌或是对前期资金推动下急涨行情的修正,亦是对高估值的修正,我们认为个股端后期此类修正仍将有概率发生。但是我们依然觉得部分随着业绩端的兑现,估值端逐渐回落的个股仍将有上行的概率,对于白酒端,高端类白酒从春节销售数据看,趋势相对较好,基本面相对坚挺。”

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作者: admin

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